南海灵通铝价10月10号飙升，行业需求强劲推动需求

南海灵通铝价10月10号飙升,行业需求强劲推动需求强劲。随着时间的推移,电解铝行业需求强劲增长,并且再生铝替代量越来越多,目前进口氧化铝利润也在逐步增加,给行业带来了越来越大的挑战。据统计,在电解铝价格连续走高之际,10月国内电解铝现货价格上涨至每吨300元。从近期电解铝企业检修数量来看,主要集中在华北地区,西北地区等地,检修减产较为集中,部分企业由于搬迁工程正在进行,需求是随着时间推移而向好的。

在氧化铝价格持续走高的背景下,从电解铝进口量来看,氧化铝进口量也有所回升,从目前进口氧化铝至国内的数量来看,仅有12万吨。由于前期氧化铝价格的持续走高,以及部分氧化铝生产企业有意愿进行检修,氧化铝企业在成本上拉抬氧化铝价格,刺激氧化铝企业进一步上调氧化铝价格。据中国铝业股份有限公司监测,今年1-9月我国氧化铝产量总计为1246万吨,同比增长11.7%,增速较上月提高4.7个百分点,增速回升2.9个百分点,出口量占比同比增加2.4个百分点,出口铝土矿比重提升4.8个百分点,也创下新高。

从电解铝产能来看,仅部分二三线产能的增长率就超过了50%,如江西、广西、湖南、云南的产能增长率也超过50%。整体来看,2021年我国电解铝的总产能从年初的550多万吨增长至1030万吨,增长幅度超过30%,从供应端来看,四季度以来,国内的电解铝产量再次出现了增长,不过从消费端来看,四季度电解铝消费量难以回升至去年的水平,并且随着国家的宏观调控力度加强,消费淡季或在四季度才有可能来临。

三、后期需关注成本端及供应端成本

2021年全球铝市的供应呈现出上半年减产和下半年增产两高的态势,而全球铝消费增长幅度仅为3.7%,预计2021年全球铝市供应过剩为6200万吨。

我们统计了全球最大的铝消费国--中国的消费量,即全球铝消费量占全球总消费量的31%,而全球对于铝的需求增量仅为3.2%,全球对于铝的消费量的增长只占全球的3.7%。

中国方面,上半年主要是中国需求疲软,但下半年有望回升,中国有望赶超其他国家,第四季度消费增长将超过4%。而海外铝消费量将是接下来铝价上涨的驱动力,我们根据需求量估算了全球铝消费量。

全球的产量为530万吨,供应量为630万吨,总供应量为773万吨,其中中国占比约为14%,其余国家的产量保持稳定。