究竟为何螺纹钢跌停？探索螺纹钢跌停用途的价值和挑战

在4月15日晚间,螺纹钢主力1610合约收盘报3923元/吨,跌幅为10%,仅次于铁矿石,也是螺纹钢连续5个交易日跌停,而螺纹钢只是短暂的下跌。

黑色系期货品种集体大跌,与螺纹钢期货下跌有直接的关系。虽然螺纹钢是一个持续下跌的品种,但这种下跌持续的时间并不是很长,而且这种下跌往往会伴随着一连串的大宗商品一起暴跌,在短期内必然会引起经济的担忧。

根据数据显示,螺纹钢2110合约5日日内、4日和6日的交易保证金标准分别为10%、12%和12%,螺纹钢期货目前的主力2110合约目前的保证金水平是5500元/吨,而且期货公司会在节假日后提高保证金,以此来控制期货市场的风险。

作为螺纹钢的期货品种,热卷和铁矿石是螺纹钢最主要的主力合约。2110合约盘中最低跌至4063元/吨,最低至4048元/吨,较其前日结算价跌幅近6%,但2110合约持仓量仍居于高位。

事实上,在期指市场的暴跌之前,黑色系期货的走势与螺纹钢的走势并不一致,更多的是呈现出分化走势。受影响最大的铁矿石期货1601合约,在本周一下跌中触及跌停板,虽然随后反弹,但是该合约上始终没有超过前面两个交易日的最高点。截至目前,其收盘报3267元/吨,跌幅1.48%,全天跌幅达2.04%。

最新一期的收盘情况显示,螺纹钢期货1601合约今日在前一个交易日的收盘价上下波动幅度不足10元/吨。期现基差方面,自1月4日收盘以来,螺纹钢主力合约基差由正转负,目前处于-8元/吨的水平,处于历史极低水平。

而此前市场预期的热卷期货价格暴跌之前,虽然有减产的传闻,但是基差目前仍然处于历史极低水平。除了上述因素外,市场还担心需求端的下降和宏观政策的影响,或将导致热卷需求下降。此外,当前钢厂利润偏低,去产能意愿较强,且产量较高的钢厂有可能出现检修,进而造成螺纹钢需求下降。