揭秘期权市场：期权的成交量与持仓量之间的相关性揭示

揭秘期权市场:期权的成交量与持仓量之间的相关性揭示出期权投资策略的复杂性。期权投资策略流动性强,期权买卖价差处于合理范围,期权交易规模较大,但是流动性不足,成交量较低,期权组合策略可能因流动性不足而失效。

解读期权与期货之间的关系

1、供求关系和波动率:期权的价格是以标的物价格为基础,由其确定的。对期权买方来说,价格越高,权利金就越少;价格越低,权利金就越少,期权的价格就会越高,因此期权的价格不可能越低。相反,在价格上涨时,期权卖方的收益就会增加,因此期权的价格也就会上升。在价格下跌时,期权卖方的损失也就会减少。

2、权利金与持仓量:在期权的交易中,买方只要行使权利就有义务在期权到期之前选择行权或放弃权利,而卖方只需要行使权利就可以了。从投资者角度看,期权的卖方一方面可以在到期日之前执行行权或放弃权利,另一方面可以在到期日之前不行使权利。可见,期权是具有风险对冲的作用。从期权交易的市场角度看,其风险对冲的作用很大。

3、标的物价格:期权标的物价格与标的物价格呈正相关关系的商品期权也称“期货合约”,期权价格高于行权价格意味着期权合约到期。与期货价格一样,看涨期权也可称为看跌期权,期权价格高于行权价格意味着期权合约到期,意味着期货合约要到期了。这里要说明的是,只有期权合约的价格高于看跌期权价格,期货合约的价格才能高于看涨期权价格,期货合约的价格才会低于看跌期权价格。

从买方角度看,买入认购期权与买入认沽期权在到期日之前是有权利行权的,也就是说期权买方可以在到期日之前选择行权或放弃权利,也就是说,买方的行权是在到期日之前的,不是在到期日前的。因此,投资者买入的期权合约为未来的特定月份,这在一定程度上降低了期货合约的价格波动性。

4、到期日:期权到期日与期货合约到期日的关系也是类似的,到期日与期货合约到期日的关系是到期日与期货合约到期日的价差,与期权的最后交易日相关。投资者在投资期权的时候要留意期货合约到期日,这主要是为了减少期货合约的成本,防止合约持有到期,造成价格大幅波动。

5、交易时间:期货交易的时间和标的物、到期日不同。