揭开国债期货与国债收益率关系之谜：探索市场波动与利率变动的复杂互动

揭开国债期货与国债收益率关系之谜:探索市场波动与利率变动的复杂互动

市场波动:通过“利率曲线博弈”产生的全球投资机遇

第一个世纪中叶,投资者的第一个体验就是面对黄金与国债期货价格关系的变化,为投资者介绍投资债券和国债两个最大的机会。在经历了一轮牛市行情后,金价终于在过去几年的大熊市中,翻红。在熊市中,衡量投资收益与风险程度的有效方法为:首先,定义产品的价值,然后将各种货币因素和债券收益率(收益率曲线)用货币化来代替其平均值。

其次,所谓收益率曲线反转,顾名思义就是曲线反转,即市场上的货币(债券)价格在市场中下跌,货币价格却在上涨。通过上述对全球投资者的认知,我们应该能够在想到收益率曲线反转时,开始从根源上区分如何做到收益率曲线反转是投资者做出的预期,因为这一过程是不会变化的,也就是说投资者该做的是“买回来”。但是如何发现收益率曲线反转?通常我们就要依靠“买入”、“卖出”两个条件。

要做到这一点,投资者一定要有一个很好的心态。在实际操作中,投资者的心理也要能够在选股的基础上分析未来,找到自己想要的指标。

以投资黄金为例,首先需要确定黄金的走势走势和实际走势。黄金走势与实际走势有很大的关系,比如在A股中,在2008年金融危机后,市场资金面持续紧张,使得全球股市下跌,而美国经济则表现良好。但是从影响黄金的因素来看,如地缘政治问题、全球经济形势、美联储加息、欧美等非经济因素等,对黄金走势的影响程度也是较大的。

其次,需要从实际的情况看。实际操作中,投资者的心理受到两方面的影响。

一、所谓的恐惧心理。当投资者情绪不稳定时,他们会看到别人买了股票,于是出现“割肉”的行为。如果恐惧心理很好的时候就会割肉,而当看到别人“割肉”股票的时候,就会发现股票的上涨,而股价反而“下跌”。

当投资者对某种投资标的走势看好时,会及时采取对策,防止错误的操作。如果看好某种股票后市,那么就会立即采取对策。比如,股价连续拉升,主力会在收盘前选择一个时间点的买入。如果没有采取对策,那么就会因为股票价格在接下来的交易日中出现了下跌,主力在进行对倒的操作,这个时候就会进行快速出逃。

那么,对于一些明显的原因,则会出现在前期股价高位的“高位”。