尾随对冲名词解释： 启示与实践

尾随对冲名词解释: 启示与实践兼具: 启示可以归纳为: 提醒投资者对于期价走势有所看法,预先买入看跌期权,持有看跌期权的投资者,可以用到不看好未来,则可以采用卖出看跌期权的办法,即先卖出看涨期权,再买入看跌期权,然后持有,这样可以保护自己的权利。

实践中还有一个特别有趣的现象: 那就是,不管你认为未来会下跌还是下跌,那你也可以选择卖出看涨期权,保留相应的期权头寸以抵消未来可能下跌的风险。这样可以让自己的期货头寸从相对较低的水平上抵消未来下跌的风险。这一点就需要投资者结合实际情况,做到: 说明,卖出看跌期权的时候,不仅会收取期权费,还会收取权利金,那么期权费究竟在哪里呢?当然是卖出看跌期权的时候,你所付出的费用会相应增加,这对期权费是比较大的。

实践中还有一个更令人深刻的现象,那就是: 选择买入看跌期权的人群很少,所以期权费肯定是会高于看涨期权。 买入看跌期权的人也比较多,所以大家比较青睐看涨期权,这些人的投资者对期权费有着较高的需求,所以也有很好的套期保值的需求,那么这时候会有更好的选择。

另外,这种情况下卖出看跌期权的人群会扩大,在进行交易的时候,会更多的使用期权。其实这里面的主要存在两个目的:

(1) 在同样的点位做多,这时候的亏损就是,不管未来走势如何,他的收益=期权费。

(2) 在同等的点位做空,这样的收益就不一样了,主要有三个原因:

(1) 同样的点位可以适当降低价格波动带来的风险,但是当波动到一定程度的时候,能够赚取多少利润呢?

(2) 当行情出现波动大的时候,如果标的波动大的时候,很多的期权费都是在这个波动中的。

(3) 当波动越大,期权费越高的时候,这些的套保者的利益就会越高。

因此,从理论上来讲,期权费占的利润更多,期权费占的利润更多,如果没有期权费,那么这时候他的利润就没有那么大了。

(4) 与期货、现货进行相反的操作是另一个比较好的交易思路。

还有其它的投资者在买入看跌期权的时候会持有看跌期权,这个时候则是另外一个比较好的交易策略。