如何计算期权组合的收益？

例如,对冲基金卖出了看涨期权,卖出看跌期权。如果未来三个交易日标的资产价格开始走弱,他们也会卖出看跌期权。卖出看涨期权和买入看跌期权一样,买方收取权利金。卖出看涨期权和买入看跌期权,卖出看涨期权和买入看跌期权。如果未来三个交易日标的资产的价格继续上涨,那么他们也会卖出看涨期权。如果未来三个交易日标的资产的价格没有大幅下跌,但标的资产价格的波动率还是朝着他们不利的方向发展,那么他们也会卖出看涨期权。

期货组合对期权组合的收益风险有什么要求?

对冲基金的投资策略是不要求投资者持有看涨期权的期权合约,他们也会持有看跌期权合约。他们可以通过买进或卖出看跌期权获得无风险的收益,但是他们需要承担较大的市场价格下跌带来的风险。而卖空期权则需要缴纳较大的市场价格下跌带来的损失。

由于卖空期权的合约价格被波动率所左右,因此它需要对期权组合的收益加以影响。例如,当一只期权合约价格在变动率大于或等于50%的时候,它就称为上涨期权,反之则称为下跌期权。

买多卖空是正确的,但是由于波动率对期权组合的收益有限,对冲基金更青睐于使用期权策略,这使得其对期权组合的收益和市场价格波动的损益没有实际影响。同时,对冲基金也会有一定的平仓期权头寸,由于期权策略存在平仓期权头寸中的任何变化,它都会影响对冲基金的收益。

期权对冲策略的获利并不依赖于损益,而是取决于市场价格在波动率到达某一特定点位时,从市场价格涨至这一特定点位时是否会出现“上涨”。如果某只期权合约价格在波动率到达某一特定点位时,其价格却没有发生变化,那么这种变动是正确的。

如果市场价格在波动率到达某个特定点位时,虽然市场价格有上涨,但是由于价格上涨时,由于市场价格的上涨,可能出现“下跌”,这种现象可能导致价格下跌,同时也可能导致市场价格上涨。