如何确定期权交易中的看涨与看跌

期权交易中的看涨与看跌如何确定期权交易中的看跌与看跌如何确定期权交易中的看跌与看跌如何确定期权交易中的看涨与看跌如何确定期权交易中的看涨与看跌如何确定期权交易中的看涨与看跌如何确定期权交易中的看跌与看跌如何确定期权交易中的看跌与看涨。

量仓之中所谓价差是期权的价差,价差是期权的价比。价差主要是衡量期权的价差和与标的资产现价之间的关系的指标。

价差通常有两种表现形式:即波动率和隐含波动率。波动率指在期权有效期内的买卖价格与标的资产现价之间的价差的比率。波动率越小,则表明期权的买方的投资成本越低,期权的卖方投资成本越高。例如,假设看涨期权的买入价为每吨2300元,其在到期日期权买方(卖方)可获得2550元的权利金,但在到期日期权卖方(卖方)不能获得2550元的权利金,因为该期权卖方会面临到期日的期权和期权到期日之间的期权价差的风险。如果在到期日之前卖方要申请平仓,那么在到期日(买方)买入的价差为3000元,在到期日(卖方)这一天(买方)的投资成本为2300元。由于其投资成本较高(在到期日前),期权卖方投资成本为3000元,因此如果投资者持有到期日附近的看涨期权,则其对期权的持有成本为3000元,因此无论到期日价格为 3000 元还是2250元,其获利都十分丰厚。

(2) 期权与期货的区别

期权与期货是两种截然不同的金融工具。

虽然二者之间有明显的区别,但两者之间的区别却是十分明显的。

在价格上升时,期权的价格下跌,而且只有当时的市场价格低于期权的到期日价格才会上升;而在价格下跌的过程中,期权的价格也不会因为短期内的市场价格高于期权的到期日价格而下跌。

在价格下降时,期权的价格上升,而且只有当时的市场价格高于期权的到期日价格才会下降。

在波动率上升时,期权的价格下跌,而且只有当时的市场价格高于期权的到期日价格才会上升;在波动率下降时,期权的价格上涨,而且只有当时的市场价格低于期权的到期日价格才会下降。

在保证金不足的情况下,投资者对市场价格的看涨和看跌都不愿意卖出或持有到期日的合约。