国债期货与债券价格：解析其关系

国债期货与债券价格:解析其关系

(一)10年期国债期货结算价

中国10年期国债期货(T2106),即10年期国债期货(T2109)的收盘价,是按照中长期国债指数的点位点位计算出来的。国债指数于2019年9月26日15:00结束这次合约的每日价格进行结算,一般为日收盘时点位的算术平均价,也就是说日前的收盘时点位在交易日的交易日的下午三点,即10年期国债期货结算价与之后的第二个交易日收盘价之间。

这是什么概念呢?从基本面来看,目前国债期货每日结算价是指每日成交价格按照成交量的加权平均价来计算出来的,具体计算方式是通过软件查询成交价格。一般来说,最快的计算方式是按照当日收盘时点位,计算出来的结算价,结算价就是今日最后的加权平均价。

(二)10年期国债期货结算价

自从2018年10月26日08:00—16:00的两个工作日之后,国债期货价格会出现小幅度的波动,交易价格最小变动一次是10元。以10年期国债期货结算价为参考,该波动率大概在2%左右。计算方法是将某个具体点位计算出来的,以此类推。

通常,这种情况下,结算价可能会出现下跌,比如10年期国债期货结算价下跌5%, 10年期国债期货结算价下跌10%, 10年期国债期货结算价下跌5%。那么这就是10年期国债期货结算价的下跌。

但在这样的情况下,我们就要注意了,这个结算价的下跌对于交易日的下午三点结算而言,对于交易者而言,相当于无利可图。所以,期货投资者要制定自己的交易计划。

(三)10年期国债期货结算价

在这里我们还要注意一个重要的因素,那就是市场上有人会说10年期国债期货结算价下跌, 10年期国债期货结算价下跌, 10年期国债期货结算价下跌。我们的结论是市场上有人会说10年期国债期货结算价下跌, 10年期国债期货结算价下跌, 10年期国债期货结算价上涨。这种说法应该就是市场上有人说10年期国债期货结算价上涨, 10年期国债期货结算价上涨。

这里是个投资者的交易方式。交易日的下午三点结算,通常我们都会看到交易日的价格变化,这个交易日的开盘价可能会出现下跌,这个交易日的价格变化就大一些。

如果我们去投资期货,当天夜盘操作的交易日就会发生的,但是我们要注意的是,这些交易日可能不是15点。