中俄能源合作再升级：揭秘中国天然气是否依赖俄罗斯供应？

中俄能源合作再升级:揭秘中国天然气是否依赖俄罗斯供应?中国天然气中国基础设施与采购将成关键:中国有大量的天然气从俄罗斯进口,但要购买多少东西还得考虑。

新能源车和能源车:超密度、高续航、强阻力

电网:又一个风口,新一轮增长的可能性更大。车企宣布提高动力电池装机容量,相关公司有望受益。

材料环节:长协定价增加10%,缺芯影响趋弱,煤化工景气度提升,中钢天源、隆基股份、云海金属、中天科技等强势。

铜:铜溢价提升,价格维持高位

铜溢价影响基本面:铜矿品位高企,矿山薪资谈判多有利于铜矿企业降低成本,铜价底部可能已经探明。

供应面:新投产产能增加,国内铜产量回升

LME库存下降1725吨至5845,LME库存小幅下降12825吨至289525吨。

需求面:铜价重心下移,但基本面尚未出现明显变化,短期继续关注5日均线支撑,支撑力度较强。

铜冶炼加工费目前在5850元/吨,升水仍处于高位。电解铜社会库存在44.7万吨左右,低于5年平均水平。

供应面:冶炼厂检修,进口铜精矿供应增量有限,随着铜价走低,短期或维持震荡。

综上所述,国内铜矿供应依旧紧张,受检修、环保等因素影响,国内精铜产量小幅回升,但整体供应保持稳定。需求方面,地产等房地产表现不佳,空调产销增速继续放缓,汽车产销同比回落。

短期铜价上涨驱动减弱

从供需面来看,消费淡季逐步转淡,现货方面,虽然近期利好逐步兑现,但后期终端需求依然不济,尤其是库存累积速度放缓。

从宏观方面来看,近日公布的宏观数据整体表现不佳,市场预期的宽松的政策和房地产去杠杆等利好政策有所转变,对铜价的支持减弱,但实际消费不佳。预计短期铜价仍维持震荡走势。

操作建议:短期铜价维持震荡,中期下跌趋势未变。中期下跌趋势未变,中期有望震荡上行,趋势不变。

周三沪铜主力合约窄幅震荡,沪铜主力合约高开低走。基本面上,近期矿端频频释放收紧信号,引发供给忧虑,但市场反应平淡。短期铜需求领域也较弱,7 月下游铜材开工率表现不理想,地产销售投资逐渐收紧,家电汽车等下游需求也无起色。短期需求不足,出库速度缓慢,国内库存有一定累积。短期中美谈判未见进展,不过下游电缆订单表现尚可,整体需求预期仍在改善。