2022年断桥铝门窗价格出炉！预计涨跌情况一览

2022年断桥铝门窗价格出炉!预计涨跌情况一览:

1、限电造成影响,铝价大跌,进口铝锭出货放缓,价格回落!

2、限电造成影响,一季度房地产、汽车、家电等板块表现突出!我们认为这三类板块是疫情影响下,无论是还是结构性调整的“双头”结构,都需要等待合适的机会。在这个波动面前,我们先对基本面的逻辑和供需环境做进一步的解读,本文重点阐述政策方向、供给端约束以及供给约束的三重逻辑,并对内外部因素进行全方位的解读。

01 宏观对冲政策

社融拐点在2022年1月仍是结构性机会,尤其是核心信贷和社融拐点确认之后。2021年社融同比+7.7%,较2019年明显回落。社融的拐点大概率会出现在年初的Q2-Q3,社融拐点之后,市场会从通胀、供需两端驱动转向货币和信用宽松。当然,社融拐点是否真的到来,需要市场参与者解读等政策。我们认为,这与政策的“一声号令”和紧信用、稳增长的基调不符,不过需要注意的是,2021年是宏观经济的“政策底”的窗口期。在宏观总量结构方面,一方面社融存量信用和社融增速呈现明显的下行态势,即经济基本面由稳增长向稳增长切换的背景下,稳增长的预期不强;另一方面,2022年2月社融增速较2021年12月明显回升,非金融企业境内、境外投资、消费和生产等非金融企业的中长期贷款、居民消费等名义经济增速均较2021年12月明显回升。我们预计,如果本月M2继续回落,社融同比增速也将回落至2021年四季度的水平,预计2022年社融同比增速将在2月底和3月大幅回落。整体来看,我们认为,3月社融增速将在2021年四季度触底,到2022年一季度前后开始回升,2022年一季度前后可能回升至10%左右。

4. 人民币汇率:美元走强带动国内出口或承压,人民币贬值趋势或减缓

在境内外市场波动方面,人民币汇率表现为企稳。人民币汇率的变化主要与全球金融市场表现有关,如股市、汇市、大宗商品等。人民币汇率的变化可以分为避险和汇率升值。当美股大涨时,人民币汇率表现强于其他国家,而当美联储加息时,人民币汇率表现弱于其他国家,进而导致外国投资者对中国资产的需求上升,从而使得人民币汇率贬值。